货币的发展一直与人们的生活有着紧密的联系。它先是从商品货币逐渐演变成信用货币，如今数字货币又成为了热门话题。在这个过程中，一方面有信任基础的转变，另一方面有技术发展起到的推动作用，并且还存在着很多尚未达成一致意见的争议点。

商品货币到信用货币的演变

商品货币过去无法满足交易规模不断扩大的需求。20 世纪，交易规模持续增长。商品货币在使用便利性上存在局限，在储量方面也有局限，这些局限越发显著。因此，商品货币逐步演变成了信用货币。信用货币依靠人们对政府和中央银行的信任。例如在美国，美联储的信用使得美元在全球范围内被广泛接纳，成为流通的货币。这一转变使货币的供应和管理更加灵活，能够契合经济发展的节奏。从本质上而言，信用货币的出现是经济发展的必然产物，它在很大程度上推动了全球经济尽快达成现代化。

信用货币的成功与民众的信任紧密相连。如果民众对政府或者央行不再持有信任，那么信用货币就有可能面临危机。比如，在某些国家出现通货膨胀过度的情形时，民众对该国货币的信任就会受到影响并发生动摇。

技术发展下的支付变革

互联网和区块链等技术发展得很快，对全球支付方式产生了极大的改变。在像北京、上海这样的很多城市，线上支付已经成为很平常的事情。数字化支付方式的出现，促使货币发行朝着虚拟的方向发展。当前，全球都在对数字货币的发展模式与前景进行研讨。例如二维码支付，它使得消费者无需携带现金或银行卡，只需轻轻一扫就能够完成支付，这种便捷的支付体验加快了货币虚拟化的进程。

技术创新不断产生新的支付需求。全球有很多科技公司都在投入大量资源研发数字货币相关技术，希望能率先占领市场。像支付宝和微信支付这样的支付巨头，也在考虑怎样向数字货币领域进一步拓展业务范围。

虚拟货币的特点与局限

虚拟货币不受政府监管，是由开发者掌控的。它在特定的虚拟社区成员之间流通。比特币是有代表性的例子，其供应量及增长率由程序决定，不会受人为干预。这种特性使虚拟货币与传统货币不同。然而，去中心化有局限性，尽管发展快，但面对法币的巨大网络效应和领导地位，虚拟货币难成市场主导。例如，在一些国家，官方禁止将虚拟货币用于正式交易，这是因为考虑到虚拟货币缺乏监管可能带来风险。

同时，去中心化意味着不存在稳定的信用依托，价格的波动情况非常剧烈。一个特殊事件或者市场传言都有可能引发其价格的大幅波动，这对于使用者来说是巨大的风险。

央行发行数字货币的优势

央行由于得到国家信用的支持，所以具备发行数字货币的天然优势。如果央行单独发行数字货币，会有很多好处。例如可以节省开支，降低货币发行过程中的中间成本。从用户的角度来看，可以提升流动性。在中国，央行发行数字货币有助于更好地满足民众对便捷支付的需求，既能保护用户隐私，又能维护社会秩序的稳定。数字货币发行之后，人们的交易将会变得更加便捷。在新加坡，相关专家预计，一旦推出央行数字货币，交易总量可能会大幅度上升，这样就能提升整个经济体系的活力，降低总体交易成本。

央行单独发行数字货币，能够对货币总量进行更好的管控。这能够避免货币出现超发过度或者发行不足的情况。对于一些在通胀和通缩方面难以进行调控的国家来说，如果实施央行数字货币发行模式，或许有助于改变这种状况。

央行数字货币发行方式探讨

央行发行数字货币有多种可参考的技术。除了区块链技术外，还包含大数据分析等很多创新技术。在构建发行体系时，有两种讨论较多的方式，一种是完全中心化发行，另一种是“中央银行—商业银行”二元体系半中心化发行。这两种方式各有其优缺点。比如完全中心化发行的方案一，能让银行系统更扁平，机构和个人可直接在央行开户，这样能减少中间环节，但也会遭遇管理成本高、压力大等情况。

二元体系采用半中心化发行的方式，这种方式与现行金融体系相近。它借助商业银行等节点，向公众提供服务。在一些欧洲国家，部分银行参与到了数字货币发行体系的前期调研工作里，这些银行在对这种方式是否符合本国国情进行分析。

借鉴虚拟货币技术发行央行数字货币

可以利用比特币的区块链技术推动央行数字货币的发展。比特币区块链技术的优势可用于构建央行数字货币的可追溯性等特性。不过，在央行数字货币中，无需像比特币那样因去中心化而具备“挖矿”和奖励机制。按照以太坊创始人的设想，央行能够采用三种方案发行数字货币。例如方案三，央行作为唯一能读取整条区块链的节点，承担类似“矿工”的角色，收集交易数据并打包成区块以延续区块链，此方案能最大程度实现央行对数字货币的管控。

如今数字货币发展迅猛，那么读者们认为央行数字货币最先应该在何种类型的城市进行推行？